術語表

練習判讀盤中走勢圖時會遇到的詞。定義先寫——每一則都力求是這個術語的通用定義, 而不只是「SwipeTA 剛好怎麼用它」。我們自己有特別用法的地方,會另外說。

盤中

也叫: intraday, 日內

同一個交易日之內。盤中走勢圖顯示的是一天之內的價格變化,而不是一天一個點;盤中交易則是在收盤前就結束的部位。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 的每一題都是盤中:一段美股交易時段,5 分 K,只取正規盤(美東時間 09:30–15:59)。

K 棒

也叫: candle, candlestick, 蠟燭圖

圖上代表一段時間的一個方塊,記錄四個價格:開盤、收盤,以及這段期間內的最高與最低。一根 5 分 K 就是把五分鐘的交易壓縮成一個方塊。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 的圖用 5 分 K 畫成,畫面上最多同時顯示 40 根——大約半個交易日。

決策時點

也叫: decision point

為了問「接下來會怎樣」而把圖表停住的那一刻。這個時點以前的資訊全部看得見,以後的全部藏起來。

在 SwipeTA 裡:我們自己的用語,指一題裡最後一根可見的 K 棒。它永遠不會落在開盤後 30 分鐘之內,所以你讀的一定是一段盤勢,不是一根開盤 K。

持有時長

也叫: horizon, 預測期間

一個預測要看多遠。沒有它,方向性的問題就不成立——「會不會漲」必須相對於某個之後的時點才有答案。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 的持有時長是 15 分鐘,也就是決策時點之後的第三根 5 分 K。

方向判斷

也叫: directional call

只判斷價格接下來往哪個方向走,不附帶部位大小、進出場價位或持有期間。它是一個市場看法能被拆解到的最小單位。

在 SwipeTA 裡:這就是題目的全部。沒有下單匣、沒有停損、沒有目標價——只有在持有時長內是漲還是跌。

前視偏誤

也叫: look-ahead bias, 未來函數

在分析中用到了「當下其實還拿不到」的資訊。它會讓歷史測試的結果看起來遠比實際好,因為這個測試偷偷知道答案。

在 SwipeTA 裡:看圖測驗最容易犯的錯。SwipeTA 一題裡所有顯示出來的東西——K 棒、VWAP、盤勢標記、標籤——都只用決策時點(含)以前的資料計算。

後見之明偏誤

也叫: hindsight bias

回頭看時,會覺得已經發生的結果當初「本來就很明顯」。看一張走完的圖,轉折點看起來理所當然;但在當下,它只是好幾種可能之一。

在 SwipeTA 裡:這也是為什麼圖是在決策時點被裁掉,而不是畫完整段再把後面遮起來。就算只看到整段盤勢的輪廓,也會改變你以為自己當時會怎麼做。

VWAP

也叫: 成交量加權平均價, volume-weighted average price

一段期間內以成交量加權的平均成交價:成交越多股的價格權重越大。盤中通常從開盤鐘聲起算,每個交易日重新累積。

在 SwipeTA 裡:每一題的圖上都有,從當日開盤累積到決策時點為止,不多算一根。

ATR

也叫: 平均真實區間, average true range

衡量一個標的在一段期間內「通常會動多少」,並把前一根收盤到下一根開盤之間的跳空也算進去。它描述的是波動幅度,不是方向。

在 SwipeTA 裡:拿來當篩選條件:只有當持有時長內的價格變動落在決策時點 14 根 ATR 的 1 到 3 倍之間,這個盤面才會成為題目。

均值回歸

也叫: mean reversion

價格偏離近期平均之後,傾向再往平均靠回去。在很短的盤中週期上,看起來像「一段行情」的東西,有相當比例其實是過衝正在被吸收。

在 SwipeTA 裡:「賭最後一根 K 會反轉」這條笨規則之所以有效,就是靠這個性質——它答對我們約 60% 的候選題目,但仍然是一條不該學起來的規則。

開盤區間

也叫: opening range

交易時段開始後最初一段時間形成的高低點,常見取前 15 或 30 分鐘。交易者用它當參考,看盤勢是突破了早盤的邊界,還是仍在裡面整理。

在 SwipeTA 裡:用前 30 分鐘計算,並以盤勢標記畫在圖上——這也是題目永遠不會出現在開盤區間形成之前的原因。

走勢重播

也叫: chart replay, bar replay, K 棒重播

在歷史資料上練習的一種方式:把選定時點之後的資料全部藏起來,再一根一根往前放。它能去掉後見之明,而單純往回捲一張走完的圖做不到這件事。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 是它的壓縮版:不是逐根管理一筆交易,而是做一次判斷,然後持有時長立刻往前播完。

模擬下單

也叫: paper trading, demo account, 模擬交易

在即時或延遲的行情上送出模擬委託、管理一個模擬帳戶,用來練習交易的操作面:下單執行、部位管理、記錄與檢討,過程中不投入真實資金。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 不是這個。這裡沒有下單匣、沒有部位、也不連券商——練的是讀圖,不是操作交易平台。

回測

也叫: backtesting

把一組寫死的規則套在歷史資料上跑,看它過去表現如何。它測的是一套機械化的規則,而且是大量地測,測的不是人的判斷。

在 SwipeTA 裡:SwipeTA 也不是這個。回測衡量的是規則,SwipeTA 衡量的是讀圖的人——這也是為什麼它的題目刻意挑成「簡單規則不容易答對」的那些。

這些概念實際上怎麼作用在題目的產生與判定上,寫在方法論頁